開寶三年，征嶺南，以美為行營諸軍都部署、朗州團練使，尹崇珂副之。
進克富川，鋹遣将率衆萬餘來援，遇戰大破之，遂克賀州。
十月，又下昭、桂、連三州，西江諸州以次降。
美以功移南面都部署，進次韶州。
韶，廣之北門也，賊衆十餘萬聚焉。
美揮兵進乘之，韶州遂拔，斬獲數萬計。
鋹窮蹙，四年二月，遣其臣王珪詣軍門求通好，又遣其左仆射蕭漼、中書舍人卓惟休奉表乞降。
美因谕以上意，以為彼能戰則與之戰，不能戰則勸之守，不能守則谕之降，不能降則死，不能死則亡非此五者他不得受。
美既令殿直冉彥衮部送漼等赴阙。
鋹複遣其弟保興率衆拒戰，美即率厲士卒倍道趨栅頭，距廣州百二十裡。
鋹兵十五萬依山谷堅壁以待，美因築壘休士，與諸将計曰："彼編竹木為栅，若攻之以火，彼必潰亂。
因以銳師夾擊之，萬全策也。
"遂分遣丁夫數千人，人持二炬，間道造其栅。
及夜，萬炬俱發，會天大風，火勢甚熾。
鋹衆驚擾來犯，美揮兵急擊之，鋹衆大敗，斬數萬計。
長驅至廣州，鋹盡焚其府庫，遂克之，擒鋹送京師，露布以聞。
即日，命美與尹崇珂同知廣州兼市舶使。
五月，拜山南東道節度。
五年，兼嶺南道轉運使。
土豪周思瓊聚衆負海為亂，美讨平之，嶺表遂安。
八年，議征江南。
九月，遣美與劉遇等率兵先赴江陵。
十月，命美為升州道行營都監，與曹彬偕往，進次秦淮。
時舟楫未具，美下令曰："美受诏，提骁果數萬人，期于必勝，豈限此一衣帶水而不徑度乎？"遂麾以涉，大軍随之，吳師大敗。
及采石矶浮梁成，吳人以戰艦二十餘鳴鼓溯流來趨利。
美麾兵奮擊，奪其戰艦，擒其将鄭賓等七人，又破其城南水砦，分舟師守之。
奏至，太祖遣使令亟徙置戰棹，以防他變。
美聞诏即徙軍。
是夜，吳人果來攻砦，不能克。
進薄金陵，江南水陸十萬陳于城下，美率兵襲擊，大敗之。
李煜危甚，遣徐铉來乞緩師，上不之省，仍诏諸将促令歸附。
煜遷延未能決，夜遣兵數千，持炬鼓噪來犯我師。
美率精銳以短兵接戰，因與大将曹彬率士晨夜攻城，百道俱進。
金陵平，以功拜宣徽北院使。
秋，命副黨進攻太原，戰于汾上，破之，且多擒獲。
太平興國初，改南院使。
三年，加開府儀同三司。
四年，命将征太原，美為北路都招讨，判太原行府事。
部分諸将進讨，并州遂平。
繼征範陽，以美知幽州行府事。
及班師，命兼三交都部署，留屯以捍北邊。
三交西北三百裡，地名固軍，其地險阻，為北邊咽喉。
美潛師襲之，遂據有其地。
因積粟屯兵以守之，自是北邊以甯。
美嘗巡撫至代州，既秣馬蓐食，俄而遼兵萬騎來寇，近塞，美誓衆銜枚奮擊，大破之。
封代國公。
八年，改忠武軍節度，進封韓國公。
雍熙三年，诏美及曹彬、崔彥進等北伐，美獨拔寰、朔、雲、應等州。
诏内徙其民。
會遼兵奄至，戰于陳家谷口，不利，骁将楊業死之。
美坐削秩三等，責授檢校太保。
明年，複檢校太師。
知真定府，未幾，改都部署、判并州。
加同平章事，數月卒，年六十七。
贈中書令，谥武惠。
鹹平二年，配飨太宗廟庭。
子惟德至宮苑使，惟固西上閣門使，惟正西京作坊使，惟清崇儀使，惟熙娶秦王女，平州刺史。
惟熙女，即章懷皇後也。
美後追封鄭王，以章懷故也。
惟吉，美從子，累資為天雄軍駐泊都監。
雖連戚裡，能以禮法自饬，揚曆中外，人鹹稱其勤敏雲。
李超者，冀州信都人。
為禁卒，常從潘美軍中，主刑刀。
美好乘怒殺人，超每潛緩之。
美怒解，辄得釋，以是全者甚衆，人謂其有陰德。
子浚字德淵。
中進士，累擢秘書、知康州。
鹹平中，入為刑部詳覆、禦史台推直官。
屢上書言事，遷開封府推官，賜绯魚。
景德初，拜虞部員外郎兼侍禦史知雜事，賜金紫。
從幸澶淵，頗上疏言便宜。
師還，命與陳堯咨安撫河北。
逾年，判吏部铨。
浚居憲府，未再歲，帝寵待之，擢樞密直學士。
宰相王旦言："浚雖有剸劇才，然驟曆清切，時望未允。
"真宗曰："朕業已許之矣。
"尋知開封，能檢察隐微，京師稱之。
累遷至右司郎中，出知秦州，暴疾卒。
浚與李宗谔同歲同月後一日生，其卒也亦後一日，衆以為異。
論曰：曹彬以器識受知太祖，遂膺柄用。
平居，于百蟲之蟄猶不忍傷，出使吳越，籍上私饋，悉用施予，而不留一錢；則其總戎專征，而秋毫無犯，不妄戮一人者，益可信矣。
潘美素厚太祖，信任于得位之初，遂受征讨之托。
劉鋹遣使乞降，觀美所喻，辭義嚴正，得奉辭伐罪之體；則其威名之重，豈待平嶺表、定江南、征太原、鎮北門而後見哉？二人皆谥武惠，皆與配飨，兩家子孫，皆能樹立，享富貴。
而光獻、章懷皆稱賢後，非偶然也。
君子謂仁恕清慎，能保功名，守法度，唯彬為宋良将第一，豈無意哉？若李浚者，亦以材幹自結主知，遂曆清顯。
謂為陰德所緻，理或然也。
《宋史》 元·脫脫等