錢若水字澹成，又字長卿，河南新安人。
其父錢文敏，被後漢青州節度劉铢征召為錄事參軍，曆任長水酆都尉、扶風令、相州錄事參軍。
從前，節度常用手書私自取用官府錢，韓重斌貝任節制，沿襲這套做法。
文敏不遵從，重斌貝借别的事當廷責罰他，文敏沒有屈服。
太祖喜歡他有節操，任命他為右贊善大夫、知泸州，在講武殿召見他，對他說：“泸州接近蠻境，尤其應當撫慰。
聽說知州郭思齊、監軍郭重遷苛斂不法，憑着荒遠，以為朝廷不知道。
你到任後，替我審訊他們。
如果有一毫侵擾百姓，我一定不會赦免他們。
”到任後，有政績，夷人到朝廷借留他。
诏令改任殿中丞，允許再任。
三次升遷任司封員外郎，又任知氵名州、建昌軍。
去世，終年七十二歲。
若水年幼時聰穎，十歲能寫文章。
華山陳抟見了他，對他說：“你精神清朗，可以學道；否則，應當富貴，但忌諱太快。
”雍熙年間，考中進士，任同州觀察推官，處理政事公允，郡裡依賴他得到治理。
淳化初年(990)，寇準掌管選舉，推薦若水及王扶、程肅、陳充、錢熙五人為文學高第，召試翰林，若水最優，提升為秘書丞、直史館。
一年多後，升任右正言、知制诰。
正好在乾元門外設置理檢院，命令若水兼管。
不久同知貢舉，加任屯田員外郎，诏令他到原、鹽等州處理邊事，回朝彙報符合聖意，第二天改任職方員外郎、翰林學士，與張洎一同受命。
不久任知審官院、銀台通進封駁司。
曾經草拟賜給趙保忠的诏書，有句話：“不斬繼遷，開狡兔之三穴；潛疑光嗣，持首鼠之兩端。
”太宗認為非常适當。
至道初年(995)，以右谏議大夫同知樞密院事。
真宗即帝位，加任工部侍郎，幾月後，因母親年老上章請求解去機務之職，诏令不同意。
若水堅持請求，于是以本官充任集賢院學士、判院事。
不久奉诏修撰《太宗實錄》，若水推薦引用柴成務、宗度、吳氵叔、楊億同修，寫成八十卷。
真宗覽書流涕，分别加以賞賜。
當初，太宗有條畜犬非常馴良，常在身旁。
太宗去世後，這隻犬号哭不食，于是送到永熙陵寝殿。
李至曾經為這件事作詩，想求若水書寫以戒浮俗，若水不辦。
呂端雖然是監修，因為不到場不得署名，李至挑出這件事認為若水獨任美名。
若水引诏旨及唐朝舊例來回答他，當時輿論不能改變。
後來又重修《太祖實錄》，參用