蕭孝穆，乳名胡獨堇，淳欽皇後弟阿古隻五世孫。
父蕭陶瑰，官居國舅詳穩。
孝穆潔身謹慎，謹守禮儀法度。
統和二十八年(1010)，累遷至西北路招讨都監。
開泰元年(1012)，遙授建雄軍節度使，加檢校太保。
同年，術烈等猝然生變，孝穆攻打并趕走他們。
冬日，進軍可敦城。
阻蔔糾集五群牧長查剌、阿睹等，陰謀内外互相策應，孝穆全部殺死他們，于是嚴整守備以待，餘黨于是潰散。
因功遷九水諸部安撫使。
不久拜北府宰相，賜為忠穆熙霸功臣，檢校太師，同政事門下平章事。
八年(1019)，回京師。
太平二年(1022)，主持樞密院事務，充任漢人行宮都部署。
三年，封燕王、南京留守，為兵馬都總管。
九年(1029)，大延琳在東京叛亂，孝穆為都統讨伐之，接戰于蒲水。
中軍向後略退，副部署蕭匹敵、都監蕭蒲奴從兩翼夾擊，賊兵潰散，追擊敗之于手山北。
延琳逃入城中，掘深溝自衛。
孝穆包圍之，建起重城，修造樓橹，使城内外不得相通，城中撤房屋以燒火做飯。
其将楊詳世等擒延琳而降，遼東全部平定。
改為東京留守，賜佐國功臣。
為政緻力于寬厚簡約，招撫流民，百姓得到安甯。
興宗即位，遷為秦王，不久又為南京留守。
重熙六年(1037)，進封為吳國王，拜北院樞密使。
八年(1039)，上表請登記天下戶口以平均徭役，又陳說諸部及舍利軍的好處和害處。
從之