耶律章奴，字特末衍，季父房之後裔。父查剌，隐居不仕。
章奴聰明機敏，善于談論。大安年間，補為牌印郎君。乾統元年(1101)，累遷至右中丞，兼領牌印宿直事。六年(1106)，因為值宿不謹慎，降為知内客省事。天慶四年(1114)，授東北路統軍副使。五年(1115)，改任同知鹹州路兵馬事。
及至天祚親征女真，蕭胡睹擔任先鋒都統，章奴任都監。大軍渡過鴨子河，章奴與魏國王耶律淳之妻兄蕭敵裡及其外甥蕭延留等人謀劃扶立耶律淳，引誘将士三百餘人逃回。不久天祚為女真擊敗，章奴便派敵裡、延留以廢天祚立淳之事飛速報告于耶律淳。耶律淳猶豫不決。适逢行宮使者乙信帶着天祚的書信前來，詳述章奴反叛王命之經過，耶律淳對着使者失聲痛哭，便将敵裡、延留斬首獻給天祚。
章奴見耶律淳不從，便引誘草寇數百人襲擊搶奪上京，奪取府庫中的财物。到祖州，率領手下官員向太祖陵廟禱告說“：我們大遼的基業，是由太祖經千百次征戰而奠立的。如今天下土崩瓦解，我私下發現興宗皇帝之孫魏國王耶律淳德行深厚，能夠治理國家安定百姓，臣等想扶立他以主持社稷大業。适逢耶律淳前往好草甸去了，大事未成。近來天祚隻知遊玩享樂，不理政事；強敵肆意侮辱我邦，軍隊一敗再敗。加上盜賊紛起，國家危于累卵，臣等忝在宗族之列，世代蒙受恩澤，在上想安甯九廟在天之靈，在下想救濟萬民之性命，所以才有此舉。實出于一片至誠之心，希望曆代聖上賜予福佑。”向西進軍至慶州，又祭祀諸廟，仍舊陳述之所以舉兵之意圖，傳檄于州縣、諸陵官僚，士卒漸漸歸心。
時逢饒州渤海以及侯概等人相繼響應前來，擁兵至數萬人，前往廣平澱。其黨人耶律女古等人橫行不守法紀，搶掠婦女、财産和牲畜。章奴料想無法制止，心懷悔恨；又進攻上京，未能攻下，北逃，想投降北虜。順國女真阿鹘産率兵追擊，打敗了他，殺其将領耶律彌裡直，活捉貴族二百餘人，将其妻子兒女發配到繡院服勞役，或者發給諸近侍做奴婢；其餘得以脫身者均逃跑了。章奴假稱是使者，想投奔女真，為巡邏之人所抓獲，捆綁送到行宮，被誅殺。