澄不聽，最終還是命李景隆率軍。
那個時候，建文帝将五十萬軍隊全部交給李景隆，并稱短時間内便可滅燕。
燕王因此大喜道“：昔日漢高祖隻能統兵十萬。
李景隆有什麼才能，其部衆正好可以為我所用。
”這年冬天，李景隆果然戰敗，建文帝臉露懼色。
正巧當時燕王上書極力诋毀齊泰、黃子澄。
建文帝于是将他們兩人解職以向燕王道歉，但暗地裡仍将他倆留在京城，參與密議。
李景隆給燕王寫信，說他倆已逃，可以息兵了，燕王不聽。
第二年，盛庸在東昌獲勝，建文帝到太廟告祭，并命齊泰、黃子澄二人任職如故。
待到夾河兵敗時，又解除他們兩人的官職以求罷兵，燕王卻說“：這是緩兵之計。
”于是進兵更急。
在開始商議削藩時，建文帝采納齊泰、黃子澄之言，說以天下遏制一方十分容易。
在屢次失敗後，便開始後悔，因此進退失措。
當燕兵日益進逼時，又将齊泰召回。
齊泰未到，京城已不能守，齊泰逃往外郡，企圖複興。
當時朝廷急于重金懸賞齊泰。
齊泰騎上用墨塗黑的白馬逃走，馬跑了一段遠路後，汗出墨退。
有的人說“：這是齊尚書的馬。
”齊泰就這樣被捉送京，同黃子澄、方孝孺一起不屈而死。
齊泰的堂兄弟齊敬宗等都被牽連而死，其叔叔齊時永、齊陽彥等則被貶戍邊。
其子剛剛六歲，被免死發配，仁宗時被赦回京。