月，這一階段曹操勢力自長安進攻漢中，由曹操親自組織進攻，劉備勢力占據漢中，由劉備親自組織防禦。
對于第一階段，《三國志》中記載：
建安二十年，“曹公使夏侯淵、張郃屯漢中，數數犯暴巴界。
先主令張飛進兵宕渠，與郃等戰於瓦口，破郃等，收兵還南。
”（先主傳第二）。
“會魯降，漢中平，以淵行都護将軍，督張郃、徐晃等平巴郡。
太祖還鄴，留淵守漢中，即拜淵征西将軍。
”（諸夏曹傳第九）。
“太祖還，留郃與夏侯淵等守漢中，拒劉備。
郃别督諸軍，降巴東、巴西二郡，徙其民於漢中。
進軍宕渠，為備将張飛所拒，引還南鄭。
”（張樂于張徐傳第十七）
“曹公破張魯，留夏侯淵、張郃守漢川。
郃别督諸軍下巴西，欲徙其民於漢中，進軍宕渠、蒙頭、蕩石，與飛相拒五十馀日。
飛率精卒萬馀人，從他道邀郃軍交戰，山道迮狹，前後不得相救，飛遂破郃。
郃棄馬緣山，獨與麾下十馀人從問道退，引軍還南鄭，巴土獲安。
”（關張馬黃趙傳第六）
通過這些記載，我們已經可以粗略的勾畫出漢中大戰第一階段的過程。
自張魯降曹後，曹操委派夏侯淵、張郃以漢中郡為進攻基地，向巴郡方向進攻，由張郃率領攻擊。
開始張郃的進攻很順利，這應該是張魯降曹後，巴西郡、巴東郡沒有什麼軍事力量，而且劉備方面剛剛占據成都，尚未來得及将力量擴展到巴西郡、巴東郡一帶，這裡形成了軍事力量真空區，才使張郃進攻到宕渠一線。
宕渠居巴西郡、巴郡交界，張郃和張飛在宕渠相拒，也就是說張郃依托巴西郡向巴郡展開了進攻。
如果張郃能夠占領宕渠，并且能夠在宕渠立穩腳跟，可以說對劉備方面極為不利。
因為自宕渠向南可以進攻巴郡治所江州（今重慶）。
在戰局如此嚴峻的情況下，劉備派遣了巴西太守張飛進行阻擊。
張飛據宕渠與張郃對峙五十多天後，充分利用張郃軍力分布的漏洞，一戰擊破張郃。
張郃引軍退回漢中郡治所南鄭。
從整個漢中大戰過程來看，張飛組織的宕渠一戰堪稱扭轉戰局的戰略轉折點之一。
如前所述，假使張飛丢失宕渠，張郃的力量就像一個匕首一樣，瞄準了西川和荊州的連接部。
待張郃在宕渠站住腳跟，進攻江州，就會完全切斷西川和荊州的聯系，劉備力量和關羽力量就會有各個擊破的危險。
而且，依托江州，曹操方面完全可以按照當年諸葛亮、張飛進攻成都的路線，攻擊成都方面。
所以說，在張飛據守宕渠以前，整個漢中戰局的危機情況是很嚴重的。
從這方面說，張飛的宕渠大勝具有極其重要的意義。
從史料來看，張飛在此次戰鬥中，表現出了極為出色的軍事能力。
從開始的對峙，到發現張郃軍力布置的漏洞，然後充分利用地形，一戰擊潰張郃，堪稱是經典的防禦反擊戰。
結合張飛支援劉備西川戰局，能夠攻占戰略要地江州，并且生擒守将嚴顔，可知張飛是攻防俱佳的傑出将領，而且攻擊方面可能更出類拔萃。
故陳壽評論張飛“萬人之敵，為世虎臣”是恰當的。
宕渠一戰後，張飛乘勝追擊，收複了巴西郡、巴東郡，直逼漢中郡，為下一步進攻漢中打下了堅實的基礎。
此後兩年雙方沒有大的軍事動作。
對于第二階段，《三國志》中記載：
“二十二年，正說先主曰：“曹操一舉而降張魯，定漢中，不因此勢以圖巴、蜀，而留夏侯淵、張郃屯守，身遽北還，此非其智不逮而力不足也，必将内有憂偪故耳。
今策淵、郃才略，不勝國之将帥，舉衆往讨，則必可克。
克之之日，廣農積谷，觀釁伺隙，上可以傾覆寇敵，尊獎王室，中可以蠶食雍、涼，廣拓境土，下可以固守要害，為持久之計。
此蓋天以與我，時不可失也。
”先主善其策，乃率諸将進兵漢中，正亦從行。
二十四年，先主自陽平南渡沔水，緣山稍前，於定軍、興勢作營。
淵将兵來争其地。
正曰：“可擊矣。
”先主命黃忠乘高鼓譟攻之，大破淵軍，淵等授首。
”（龐統法正傳第七）
“二十三年，先主率諸将進兵漢中。
分遣将軍吳蘭、雷銅等入武都，皆為曹公軍所沒。
先主次于陽平關，與淵、郃等相拒。
二十四年春，自陽平南渡沔水，緣山稍前，於定軍山勢作營。
淵将兵來争其地。
先主命黃忠乘高鼓譟攻之，大破淵軍，斬淵及曹公所署益州刺史趙颙等。
”（先主傳第二）
二十二年……劉備遣張飛、馬超、吳蘭等屯下辯；遣曹洪拒之。
曹洪破吳蘭，斬其将任夔等。
三月，張飛、馬超走漢中，陰平氐強端斬吳蘭，傳其首。
二十四年……夏侯淵與劉備戰於陽平，為備所殺。
（武帝紀第一）
劉備遣将吳蘭屯下辯，太祖遣曹洪征之，以曹休為騎都尉，參洪軍事。
太祖謂休曰：“汝雖參軍，其實帥也。
”洪聞此令，亦委事於休。
備遣張飛屯固山，欲斷軍後。
衆議狐疑，休曰：“賊實斷道者，當伏兵潛行。
今乃先張聲勢，此其不能也。
宜及其未集，促擊蘭，蘭破則飛自走矣。
”洪從之，進兵擊蘭，大破之，飛果走。
（諸夏侯曹傳第九）
二十三年，劉備軍陽平關，夏侯淵率諸将拒之，相