，看到馬谡放棄現成的城池不守，卻把人馬駐紮在山上，暗暗高興，馬上吩咐手下将士，在山下築好營壘，把馬谡紮營的那座山圍困起來。
馬谡幾次命令兵士沖下山去，但是由于張郃堅守住營壘，蜀軍沒法攻破，反而被魏軍亂箭she死了不少人。
魏軍切斷了山上的水源。
蜀軍在山上斷了水，連飯都做不成，時間一長，自己先亂了起來。
張郃看準時機，發起總攻。
蜀軍兵士紛紛逃散，馬谡要禁也禁不了，最後，隻好自己殺出重圍，往西逃跑。
王平帶領一千人馬，穩守營盤。
他得知馬谡失敗，就叫兵士拼命打鼓，裝出進攻的樣子。
張郃懷疑蜀軍有埋伏，不敢bī近他們。
王平整理好隊伍，不慌不忙地向後撤退，不但一千人馬一個也沒損失，還收容了不少馬谡手下的散兵。
街亭失守。
蜀軍失去了重要的據點，又喪失了不少人馬。
諸葛亮為了避免遭受更大損失，決定把人馬全部撤退到漢中。
諸葛亮回到漢中，經過詳細查問，知道街亭失守完全是由于馬谡違反了他的作戰部署。
馬谡也承認了他的過錯。
諸葛亮按照軍法，把馬谡下了監獄，定了死罪。
馬谡自己知道免不了一死，在監獄裡給諸葛亮寫了封信，說：“丞相平日待我像待自己的兒子一樣，我也把丞相當作自己父親。
這次我犯了死罪，希望我死以後，丞相能夠像舜殺了鲧還用禹一樣，對待我的兒子，我死了也沒牽挂了。
”
諸葛亮殺了馬谡，想起他和馬谡平時的qíng誼，心裡十分難過，流下了眼淚。
以後，他真的把馬谡的兒子照顧得很好。
諸葛亮認為王平在街亭曾經勸阻過馬谡，在退兵的時候，又用計保全了人馬，立了功，應該受獎勵，就把王平提拔為參軍，讓他統率五部兵馬。
諸葛亮對将士們說：“這次出兵失敗，固然是因為馬谡違反軍令。
可是我用人不當，也應該負責。
”他就上了一份奏章給劉禅，請求把他的官職降低三級。
劉禅接到奏章，不知該怎麼辦才好。
有個大臣說：“既然丞相有這個意見，就依着他吧。
”劉禅就下诏把諸葛亮降級為右将軍，仍舊辦丞相的事。
由于諸葛亮賞罰分明，以身作則，蜀軍将士都很感動。
大家把這次失敗當作教訓，士氣更加旺盛。
這年冬天，諸葛亮又帶兵殺出散關（今陝西寶jī西南），包圍了陳倉（今寶jī東），殺了一個魏将；第二年chūn天，又出兵收複武都（今甘肅成縣）、yīn平（今甘肅文易西北）兩個郡。
後主劉禅認為諸葛亮立了功，下了一道诏書，恢複諸葛亮的丞相職位。