蘇格蘭銀行是一家最古老的特許銀行，成立于1695年，管理得井井有條。
該行的司庫和總經理亞曆山大·布萊爾先生的證詞提供了很多有價值的信息，告訴我們蘇格蘭銀行體系是如何組織和運行的。
他談到這樣一個不尋常的事實，即銀行之間每周兩次的票據交換産生的餘額，是用國庫券來抵消的，它們為這一明确目的所持有的國庫券數額高達450000鎊。
在這裡，國庫券可以像英格蘭銀行券在倫敦票據交換所中那樣通行無阻。
布萊爾先生還說道，要維持3000000鎊的平均流通額，需要發行7000000鎊的銀行券，&mdash&mdash這是一個不尋常的事實，因為似乎所有銀行券都要付印花稅，不管是在公衆手中的，還是在銀行院牆内的，并且全部銀行券在一年的兩個時期中有幾天是在市面上流通的。
此外，根據同一來源提供的材料，1826年，全部存款數額大約為21000000鎊，到1841年，其數額達到大約27000000鎊。
叫人覺得奇怪的是，在蘇格蘭，雖然自從1826年以來，銀行的資本大大地擴充了，銀行的貸款也大大擴大了，并且銀行業的競争也大大加強了，但是總的流通數額卻大大減少了。
這讓我們如何看待普遍接受的學說呢，這種學說認為，銀行有能力為了自己的利益和便利增加發行紙币，發鈔銀行之間的競争會制造出大量無價值的紙币。
布萊爾先生對蘇格蘭銀行貸款的增加，作了下述陳述：
&ldquo在蘇格蘭大約有380家銀行營業所，其中348家是支行。
蘇格蘭人口大約為2500000，這樣，每6600人就有一家銀行。
在1825年，有167家營業所，其中133家是支行。
那時的人口是2200000，平均每13170人有一家銀行。
據信，每年通過蘇格蘭的銀行兌付的銀行券數額，交付的不低于100000000鎊，收到的也不低于100000000鎊。
蘇格蘭銀行自己單獨交付的為10000000鎊，作為交換收到同樣多的數額。
&rdquo
但是，我提到布萊爾先生和蘇格蘭銀行其他經理證詞的直接目的，是要表明他們沒有并且也不可能根據國際彙兌的狀況調節流通；他們進行墊款時，墊款出自于他們的資本或出自于儲戶的資本，因此，對他們的流通并沒有任何直接的影響；他們關注着英格蘭銀行調節預付的行為，然而，那種行為對他們的流通卻沒有任何直接的影響。
主席問布萊爾先生，
您是否認為銀行券流通額應根據國際彙兌狀況加以調節？
我認為，銀行的貸款和貼現應根據國際彙兌狀況進行調節，但是，我認為沒有必要根據國際彙兌狀況來調節流通。
1879．（格羅特先生）那麼，您是否認為，當英格蘭銀行為了糾正彙兌不利的情況而縮減發行額時，地方銀行也應以同樣的方式縮減發行額？
我認為，在那種時候，地方銀行應根據自己的一般貼現規則，考慮英格蘭銀行的行動。
我要求不再談論流通問題。
我要說，在這種情況下，地方銀行應當關注它們的貸款和貼現的數額；與此同時，我要說，（英格蘭）銀行應當保持有大量儲備金，其數額依據過去的經驗和觀察來決定。
為此，根據為公共利益持有儲備金的數額，它應得到賠償金。
1880．那麼，您是否認為，在彙