和，一定會壞了邊疆的大事，大臣們的奏章天天讨論此事。
而鶴鳴笃信化貞，于是想把廷弼拿掉。
二年(1622)正月，員外郎徐大化順承其意彈劾廷弼大言欺世，嫉能妒功，不罷免他必将有害于遼地戰事。
他們的奏章一并被發給各部，鶴鳴于是召集大臣們讨論。
說把廷弼撤職的有幾個人，其餘大多主張讓二人各盡其職，共謀成功。
正好大清兵這時逼近西平，就停止了争議，仍然兼用他們兩人，責令他們共同努力，功罪一體。
沒過多久，西平之圍吃緊。
化貞相信中軍孫得功的計策，發動了廣甯的全部兵力，讓得功和祖大壽前往和秉忠會合，然後向前去作戰。
廷弼也傳令劉渠拔營赴援。
二十二日在平陽橋遭遇大清部隊，剛剛交鋒，得功和參将鮑承先等領頭逃跑，鎮武、闾陽的兵力于是也被打敗，劉渠、秉忠在沙嶺戰死，大壽逃往覺華島去了。
西平守将待援不至，與參将黑雲鶴也戰死。
廷弼當時已離開右屯，駐軍闾陽。
參議邢慎言勸他緊急救援廣甯，卻被佥事韓初命阻撓，于是廷弼撤退了回來。
當時大清在沙嶺停下來不再向前來。
化貞平常把得功看作心腹，而得功已偷偷地投降了大清，他想活捉化貞作為自己的功勞，就詐稱敵軍已到城邊。
城中一時大亂，人各奔逃，參政高邦佐阻擋也擋不住。
化貞正關起門辦理軍書，毫無所知。
參将江朝棟推門闖進來，化貞大聲訓斥他。
朝棟大聲喊道：“事情危險了，請你快走！”化貞不知發生了什麼事，朝棟就攙扶他出來騎馬逃走，後邊兩個仆人徒步跟着，于是丢了廣甯城，倉惶逃命。
在大淩河遇上了廷弼，廷弼微笑着說：“六萬軍隊就可以把敵人一舉蕩平，到頭來怎麼樣呢？”化貞慚愧了，建議駐守甯遠和前屯。
廷弼說：“口海！已經晚了。
現在隻有保護老百姓入關去。
”于是把自己所領的五千人交由化貞來殿後，把全部積蓄都放火燒了。
二十六日廷弼和初命一起護送難民入得關來，化貞、高出、嘉棟也先後入關，隻有邦佐自殺而死。
得功率領廣甯城的叛将把大清兵迎入廣甯時，化貞逃跑已有兩天時間。
大清兵追趕他們追了二百裡，因路上沒得糧食吃才回去。
戰敗的消息傳到朝廷，京城為之震驚。
鶴鳴害怕了，自請前往察看軍隊。
二月逮捕了化貞，罷了廷弼的官，讓他聽候查考。
四月，刑部尚書王紀、左都禦史鄒元标、大理寺卿周應秋等報上判決書，廷弼、化貞都判了死刑。
後來快到行刑時，廷弼讓汪文言用四萬兩金子賄賂内廷請緩期執行，後來卻違背了四萬金的許諾。
魏忠賢大為惱恨，發誓要盡快殺掉熊廷弼。
等楊漣等被捕下獄，就誣蔑他曾受過廷弼的賄賂，以此加重廷弼的罪行。
過後，巡捕抓到市民蔣應..，說他和廷弼的兒子出入監獄内外，陰謀叵測。
忠賢越發想盡早殺掉廷弼，他的黨羽門克新、郭興治、石三畏、卓邁等就迎合他的意思不斷催促。
恰好馮铨也曾對廷弼失望過，與顧秉謙等在講筵上侍講時，就拿出集市上刊印的《遼東傳》向熹宗誣陷廷弼說：“這是熊廷弼自己寫的，是他想為自己開脫罪名。
”熹宗惱了，于是在五年(1625)八月把廷弼殺了，将他的首級在北方的九處軍鎮輾轉示衆。
後來，禦史梁夢環說廷弼侵盜軍費十七萬兩。
禦史劉徽說廷弼家産值百萬兩銀子，應該沒收了充作軍費。
忠賢便矯诏命令嚴加追贓，廷弼家全部資财不夠，連親戚、本家都被查抄。
東夏知縣王爾玉向廷弼的兒子勒索貂裘、珍玩，得不到，就要打人。
廷弼的長子兆王圭自殺身亡，兆王圭的母親喊冤，爾玉就扒掉她兩個丫環的衣裳，打了她們四十闆。
無論遠近知道這件事的人無不歎息、憤恨。
崇祯元年(1628)，莊烈帝下诏書停止追贓。
那年秋天，工部主事徐爾一上書訴說廷弼的冤屈，說：“當年廣甯兵十三萬，糧草百萬擔，全都交由化貞管理。
廷弼隻有五千名援遼部隊，駐守在右屯，距離廣甯隻四十裡。
化貞忽然之間同三四百萬遼民一下子都敗退下來，廷弼隻五千人，不一起敗退就夠了，還能指望他屹然不動，堅壁固守嗎？廷弼的罪在哪裡呢？我請為他平反昭雪，用以激勵有苦勞的大臣！”莊烈帝不同意。
第二年五月，大學士韓火廣等上書說：“廷弼的屍骨至今不能拿回去安葬，根據國法是從來沒有過的。
”莊烈帝頒發诏書允許廷弼的兒子拿他的首級回去安葬。
崇祯五年(1632)，王化貞才被處以死刑。