神池之日軍在其退路受到威脅的情況下，于23日棄城撤往朔縣。
第120師收複神池。
第120師收複神池後，侵入晉西北根據地之日軍，除甯武縣城南有1500餘人外，其餘均被擊退。
第120師首長決心乘勝殲滅甯武之敵。
遂以第716團及第718團第2營圍困甯武縣城，以第358、第359旅主力集結于甯武至陽方口之間的石湖河地區，伺機殲滅撤退或增援之敵。
31日，朔縣之日軍出動步騎兵共600餘人，在飛機掩護下，經陽方口南下，企圖接應甯武之日軍突圍。
10時許，當日軍進至石湖河與麻峪附近時，第359旅突然發起攻擊，日軍倉皇據守石湖河有利地形頑抗，甯武之日軍500餘人，乘機出城反撲，威脅第359旅側背。
此時，第358旅第715團主動向出城反撲之日軍出擊，并與第359旅形成對日軍的夾擊之勢。
激戰至黃昏，甯武出城反撲之日軍退回城内，石湖河日軍退回陽方口。
第359旅和第715團共殲滅日軍300餘人。
甯武之日軍見待援無望，遂于4月1日晚乘夜暗分路沿鐵路線北撤。
第120師立即
日軍經陽方口撤往朔縣。
第120師收複甯武縣城。
至此，反“圍攻”作戰勝利結束。
第120師共殲滅日軍1500餘人，繳槍200餘支，汽車14輛，騾馬100餘匹，收複甯武、神池、五寨、岢岚、保德、河曲、偏關7座縣城。
此次反“圍攻”作戰，第120師集中主要兵力擊破敵之一路，以次要兵力鉗制敵之其他各路，選擇深入腹地，孤立突出的一路為主要攻擊目标，采取圍困戰，迫敵突圍，于運動中殲滅之。
這一勝利，挫敗了日軍摧毀晉西北抗日根據地的企圖，鞏固了晉西北抗日根據地，對保衛陝甘甯邊區也具有重要意義。